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黃金交易提醒:市場消化貿易和英國大選影響,

來源:網絡整理 人氣:次瀏覽 發布時間:2019-12-17

  周一(12月16日)現貨黃金小幅走低,現報1473.82美元,跌幅0.17%。

  上周五因國際貿易樂觀情緒,黃金一度下跌10美元,但是因市場已經有所消化,同時美國零售銷售數據不及預期,且美國眾議院通過了對于特朗普的彈劾指控,加劇了美國政治的不確定性,這使得黃金隨后反彈16美元刷新日內高點。

  同時隨著保守黨贏得大選,短時間市場的焦點轉向英歐談判上來,雙方在一些具體細節上仍存在分歧。

  日內制造業PMI數據密集,全球制造業疲軟正成為制掣經濟復蘇的重要因素,從此前美歐公布的制造業數據來看均表現不佳,同時日內公布的日本制造業數據連續8個月萎縮,因此如果日內美歐制造業數據不佳,可能會強化市場對于經濟放緩的憂慮因而提振金價。

  如果近期黃金仍維持在1470/1480區間內,隨著市場不確定性增加,可能會為黃金上探1500奠定基調。

  國際貿易樂觀情緒有所消化,黃金觸底反彈

  受國際貿易樂觀情緒的影響,美股再創新高,標普500指數基本持平,報3168.8點;道瓊斯工業平均指數基本持平,報28135.38點;納斯達克綜合指數上漲0.2%,報8734.879點。

  歐洲股市普遍上漲,斯托克歐洲600指數上漲1.1%,報412.02點;英國富時100指數上漲1.1%,報7353.44點;法國CAC?40指數上漲0.6%,報5919.02點;德國DAX指數上漲0.5%,報13282.72點。

  追蹤市場風險偏好的恐慌指數連續四日大幅下跌,累計跌幅逾25%,暗示市場風險偏好的持續回升,這在短時間對黃金構成壓力。

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    不過因周四市場已經對相關消息已經做出反應,因此黃金的跌幅受限,黃金在回落近10美元之后現回升近16美元,漲幅擴大到0.57%,刷新日高至1478.12美元/盎司。

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    美國政治不確定性支撐金價

  盡管上周五國際取得了明顯的進展,但是因市場已經有所消化,因此短時間市場將焦點轉向其他方面。

  美國民主黨人占優的國會眾議院司法委員會上周五投票通過了針對特朗普濫用職權和妨礙國會調查的兩項彈劾條款,使特朗普成為美國歷史上第四位面臨彈劾的總統。

  眾議院司法委員會以23票對17票的表決結果認定特朗普總統濫用職權,向烏克蘭施加壓力,要求烏克蘭對潛在的民主黨競選對手進行調查。

  眾議院擬于本周開始審議彈劾條款,并在審議結束后進行表決。分析人士指出,眾議院全院很可能在本周投票批準這些指控。在眾議院完成彈劾程序后,參議院將在數周后就此進行審理。

  據了解,但凡有一項彈劾條款在眾議院全院表決時獲得簡單多數支持,特朗普彈劾案就將進入共和黨人占多數的參議院接受審理。但是在參議院,彈劾條款須獲得至少三分之二參議員支持才能獲得通過并使特朗普被解職。

  值得一提的是民主黨人可能在圣誕節休假來臨前,加快總統彈劾案的投票進程。

  受美國政治不確定性的影響黃金仍受到支撐。對此渣打銀行分析師蘇基·庫珀表示,黃金交易價格接近1475美元的事實表明,黃金市場仍然存在良好的買需,盡管在國際貿易樂觀情緒的支持下,我們已經看到了一些風險偏好,但其他不確定因素仍在美國政治前景中徘徊。

  美國零售數據不佳引發了市場對于消費下滑的擔憂

  另一個支撐金價的因素是周五美國零售銷售數據不及預期。

  具體數據顯示,美國11月零售銷售月率實際公布0.2%,預期0.5%,前值0.3%;美國10月核心零售銷售月率實際公布0.1?%,預期0.4%,前值0.2%。

  機構評美國零售銷售數據指出,由于美國人削減開支,美國11月零售銷售月率低于預期,核心零售銷售月率僅有小幅增長,這可能讓經濟學家下調第四季度經濟增速預期。這份報告與近期相當樂觀的勞動力市場、樓市、貿易及制造業數據并不一致,后者暗示盡管面臨貿易和全球增長放緩的不利影響,經濟正適度增長。

  考慮到強勁的就業和消費是支撐美國經濟的重要因素,同時也是美聯儲暫緩降息的依據,因此零售銷售數據不及預期,尤其是在消費旺季之際,這令市場對于美國經濟放緩的擔憂情緒回升。受此影響,亞特蘭大聯儲GDP?Nowcast模型將美國第四季度GDP增速預期從1.96%下調至1.95%。

  盡管因國際貿易的樂觀情緒使得市場短時間掩蓋了零售銷售數據不佳的影響,不過隨著市場消化了貿易樂觀情緒,市場擔憂消費數據不佳可能使得美聯儲預期升溫。

  在12月美聯儲決議上,鮑威爾意外放鴿,表示除非看到通脹持續大幅的回升,否則將不會考慮加息。而消費作為帶動美國通脹的重要因素,因此黃金觸底反彈。

  不過美聯儲副主席克拉里達和紐約聯儲主席威廉姆斯表示,美國經濟表現良好,明年料將保持這一勢頭,暗示他們滿足于維持利率不變。美聯儲淡化了零售銷售數據不佳的影響,短時間限制了黃金的反彈,因此短時間市場將從數據和美聯儲表態中尋找更多的信號。

  日內關注美國Markit制造業PMI,市場預期和前值持平,為52.6,但是考慮到此前ISM制造業PMI數據不佳,連續四個月處于負值區間,如果意外不及預期,將會使得美元進一步回落并支撐金價

  市場消化了保守黨贏得大選的影響,短時間市場繼續關注脫歐局勢進展

  上周五因英國保守黨贏得大選,這令英鎊風險逆轉指標降至一個月低點。

  不過因市場對于保守黨贏得大選有所消化,因此英鎊計價的黃金總體跌幅有限,短時間市場將目光再次轉向脫歐前景上來。

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    總體而言保守黨大勝使得英國無協議脫歐的風險進一步的回落。約翰遜所在的保守黨獲得了365票贏得大選,比其他政黨的總和多80個,這是自1987年瑪格麗特·撒切爾以來保守黨取得的最多席位,約翰遜借此可以獲得更大權力,從而按自己的方式實現英國脫歐。

  在上周大選中獲得多數席位后,這位英國首相正在踏上“完成脫歐”競選承諾的第一階段。他還誓言不會將過渡期延至2020年以后,使得英國和歐盟只剩下11個月來敲定協議。

  不過分析人士指出,眼下英國和歐盟的談判仍有幾個細節亟需解決。歐盟希望在3月前開始與英國進行貿易談判,這樣就只剩下十個月的時間達成協議并得到英國和歐盟及各成員國議會的批準。

  但是與歐盟的貿易協議通常需要數年才能完成,歐盟很少有人相信過渡期將足夠長。

  此外,除約翰遜主張的“零關稅、零配額”貿易協議之外,歐盟還想要一個“零傾銷”擔保,這也將是英歐談判的一個關鍵點。

  全球制造業疲軟成為拖累經濟復蘇的重要因素,日內制造業PMI數據密集

  日內制造業PMI數據密集,除了美國制造業PMI數據外,歐洲也將公布一系列PMI數據。

  總體而言,全球制造業疲軟已經成為了制掣全球經濟的重要因素。日內早些時候公布日本12月制造業活動連續第八個月萎縮,因產出與新訂單持續下滑,當前季度經濟或將出現萎縮。經季節調整的12月Jibun銀行制造業采購經理人指數(PMI)初值小跌至48.8,11月終值為48.9。該指數仍低于榮枯線50,為連續第八個月低于該關口。如果下個月初出爐的終值數據證實12月制造業活動仍呈萎縮狀態,則將創下2012年6月至2013年2月萎縮九個月以來的最長萎縮期間。

  盡管近期歐洲的經濟數據出現了小幅復蘇的跡象,但是上周新任歐洲央行行長拉加德暗示在歐元區經濟幾無擴張的情況下,堅定地支持歐洲央行的寬松貨幣政策,這令市場感到失望。此前市場的預期歐洲央行將在2020年之前維穩,在2021年考慮加息。因此如果日內歐洲制造業表現依舊疲軟,可能會進一步打擊市場的樂觀預期,從而使得更多的避險資金流入黃金。

  事實上盡管受英國大選樂觀預期的影響,但是上周五以歐元計價的黃金仍刷新近一周高點,暗示市場逐步的將焦點轉向經濟數據和各國央行的政策走向上來。

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    后市前瞻

 ?、?10:00?中國1-11月規模以上工業增加值年率★★★;

 ?、?10:00?中國11月社會消費品零售總額年率★★★;

 ?、?10:00?中國國家統計局召開11月國民經濟運行情況新聞發布會★★★★;

 ?、?16:15?法國12月Markit制造業PMI初值★★★;

 ?、?16:30?德國12月Markit制造業PMI初值★★★;

 ?、?17:00?歐元區12月Markit制造業PMI初值★★★;

 ?、?17:30?英國12月Markit服務業PMI初值★★★;

 ?、?17:30?英國12月Markit制造業PMI初值★★★;

 ?、?22:45?美國12月Markit制造業PMI初值★★★;

 ?、?次日00:00?英國央行公布半年度金融穩定報告和英國銀行年度壓力測試★★★★

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